BJC ค้าปลีกเวียดนามดันพอร์ต ครึ่งปีหลังรับรู้กำไรสนั่น   - มิติหุ้น | ชี้ชัดทุกการลงทุน

BJC ดึงค้าปลีกเวียดนามเสริมกำไรพอร์ตปี 69 หลังรวมงบ MM สมบูรณ์ในครึ่งปีหลัง จะรับรู้ก่อนแรก Q3 ทะลุ 100 ลบ. พร้อมเปิดเผยนำเข้าตลาดหุ้นต่างประเทศ ส่วนกัมพูชาชะลอลงทุนครั้งใหญ่

มิติหุ้น -BJC หรือ บมจ. เบอร์ลี่ ยุคเกอร์  โดย นาง ฐาปณี เตชะเจริญวิกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่อาวุโส กลุ่ม บีเจซี บิ๊กซี ระบุว่า  ครึ่งปีหลังมั่นใจการเติบโตตามกลยุทธ์ประกาศ 5 ปี เฉลี่ย  10-11% โดยปีนี้มีปัจจัยบวกเข้ามาจากครึ่งปีแรกมีรายการพิเศษขายที่ดิน 19 แห่ง  มูลค่าหมื่นล้านบาท มีกำไรที่ 3 พันล้านบาท  ซึ่งเม็ดเงินจะนำไปคืนชำระหนี้บางส่วน  ขณะที่ครึ่งปีหลัง จะมีการรับรู้กำไรหลังรวมงบธุรกิจค้าปลีก  MMVN เวียดนามเข้ามาเสริมอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากบริษัทเข้าถือหุ้น  100% ซึ่งมีผลกำไรเข้ามา 145 ล้านบาทแต่ยังรับรู้ไม่เต็ม ในช่วง Q2 แต่คาดการณ์ว่า Q3 จะเข้ามารับรู้มากกว่า 145 ล้านบาท ด้วยอัตรา SSSG โตระดับเลข 2 หลักขึ้นไป  จากเดิม 6% พร้อมมีแผนที่จะ ขยายไซต์สาขาขนาดเล็กและใหญ่ ปีนี้อีก 24 สาขา จากปัจจุบัน 33  สาขา  ด้วยการลงทุนไม่เกิน 1 พันล้านบาทต่อปี พร้อมตั้งเป้าปี 73 โต 30 % จากปัจจุบัน โต 16% ด้วยจุดเด่นการเติบโตของประเทศและตลาดอีคอมเมิชร์ขยายตัวดี

ดัน “บิ๊กซี” เข้าตลาดหุ้นตป.

ทั้งนี้ในตลาดเวียดนามมองว่าจะเป็นพระเอกสำหรับปีนี้และหาก MMVN มีการเติบโตสร้างสัดส่วนในพอร์ตได้ถึง 50% จากปัจจุบันอยู่ที่ 15% คาดว่าจะพิจารณานำเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น ซึ่งพิจารณาไว้ที่ ฮ่องกง สิงคโปร์ จีน ในปี 83 แต่หากบรรลุเป้าหมายได้ก่อนจาก การเติบโตของธุรกิจ หรือการได้พันธมิตรเข้ามาเสริมจะพิจารณานำเข้าตลาดหุ้นได้ช่วงปี 73 ส่วนบางตลาดที่มีการลงทุนและศักยภาพไม่ตอบโจทย์ เช่น กัมพูชา มีสาขาบิ๊กซีขนาดใหญ่ 2 สาขา และสาขาเล็กอีก 19 สาขาอยู่ระหว่างพิจารณาการเจรจาขายให้กับพันธมิตรในส่วนของสาขาเล็กทั้งหมด แต่สาขาใหญ่ยังคงดำเนินการเนื่องจากยังมีอัตรากำไรที่ดีอยู่

กูรูประเมินครึ่งปีหลังกระโดด

บล. กรุงศรี ประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ที่ 4,539 ลบ. (+6% y-y) โดยให้น้ำหนักครึ่งปีหลังจะเห็นกำไรปกติฟื้นตัว y-y จาก ครึ่งปีแรก ที่อ่อนตัว 10% y-y แรงส่งมาจากการรวมธุรกิจ MM Vietnam เต็มงวด (2Q26 รับรู้ 1.5 เดือนสร้างกำไรส่วนเพิ่มไม่นับอากรแสตมป์ 40 ลบ.) และการได้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ โมเมนตัมกำไรปกติ Q3 คาดโตแรง y-y จากฐานต่ำโดย SSS ของ BigC เริ่มกลับมาทรงตัว ธุรกิจเวียดนามยังเห็น SSS โตมากกว่า 10% ในสกุลเงินดอง ในขณะที่ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ยังมีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น y-y และผลบวกจากต้นทุนวัตถุดิบถูกลง คงคำแนะน า “BUY” และราคาเป้าหมายปี 70 ที่ 17.20 บาทโดยมอง BJC เป็น หุ้นมูลค่าที่ปกติกำไรเริ่มฟื้น จากการรวม MM Vietnam และการเพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจในไทย ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 69-70 เพียง 14.0 เท่าและ 13.1 เท่า โดย PER ล่วงหน้า 1 ปีอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปีราว 1SD

ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง

Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon

เรื่องราวเพิ่มเติม